圖片來源：蔚來官網

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出品 | 搜狐財經

作者 | 張瑩

6月20日，蔚來宣布已與阿布扎比投資機構CYVN Holdings簽訂股份認購協議。

按照蔚來的說法，CYVN Holdings將通過定向增發新股和老股轉讓的方式向蔚來進行總計約11億美元的戰略投資。CYVN Holdings是阿聯酋阿布扎比政府持有多數股權的投資機構。

不過從公告中來看，蔚來并不能全額拿到這11億美元，而是與騰訊“分食”這筆戰略投資。

具體來看，CYVN Holdings將通過定向增發新股的方式，向蔚來投資7.39億美元；通過向騰訊的一間聯屬公司收購老股的方式，向蔚來投資約3.61億美元。

也就是說，蔚來的現金及現金等價物將增加7.39億美元，這對于還在“燒錢”的蔚來無疑是雪中送碳。同時，騰訊實體也或將從此次交易中套現3.61億美元。

公告顯示，向增發新股和老股轉讓均完成后，CYVN Holdings將持有蔚來總發行股份的約7%。

交易完成后，CYVN對蔚來的持股數或將超騰訊實體

根據公告，CYVN Holdings向蔚來進行戰略投資的方式包括兩部分：定向增發新股、老股轉讓，二者總計約11億美元。

定向增發新股是指，CYVN Holdings將投入現金總額7.385億美元，以按每股股份購買價8.72美元認購8469.55萬股蔚來新發行A類普通股，交割預計于2023年7月初落實。

老股轉讓是指，CYVN Holdings與騰訊的一間聯屬公司訂立購股協議，CYVN Holdings將購買4013.76萬股該公司持有的蔚來A類普通股。

CYVN Holdings向騰訊聯屬公司購買股票的價格尚未公布。不過定向增發新股及老股轉讓累計的投資為月11億美元，定向增發新股占了7.385億美元。

據此，CYVN Holdings通過老股轉讓的方式向蔚來戰略投資了3.61億美元。

這也意味著，騰訊通過將4013.76萬股蔚來股票轉讓給CYVN Holdings，或將套現3.61億美元。轉讓的股票均價約9美元/股，略低于蔚來美東時間6月20日的收盤價9.35美元。

蔚來2022年年報顯示，截至2023年2月28日，騰訊實體持有蔚來1.64億股A類普通股，持股比例為9.7%，為蔚來的第二大股東。

向CYVN Holdings轉讓4013.76萬股后，騰訊實體的持股數量將變為1.24億股。定向增發新股、老股轉讓完成后，CYVN Holdings將持有蔚來1.25億股，持股數量將超過騰訊實體。

圖片來源：蔚來2022年年報

蔚來現金及現金等價物將增加7.385億美元

據蔚來創始人、董事長、CEO李斌透露，這次的合作從討論到簽署協議僅僅三周時間。

李斌表示：“此次投資交易將進一步強化蔚來的資產負債表，為我們在加速業務增長、推動技術創新、建立長期競爭力方面的持續努力提供動力。同時，我們期待將來與CYVN合作拓展蔚來國際業務?！?/p>

目前，蔚來仍處于“燒錢”的階段。

第一季度，蔚來實現營業收入106.76億元，同比增長7.7%，環比下降33.5%；歸屬于蔚來普通股股東的凈虧損為48.04億元，虧損同比擴大163.2%，環比縮窄17.8%。

李斌在一季度業績說明會上稱，從目前的情況來看，原本預定今年第四季度盈虧平衡的時間肯定會往后推，預期不超過一年。

在現金流方面，蔚來方面表示，“今年因為第一季度、第二季度新產品發布，影響一些運營現金流，但目前的現金流足以支撐公司運營，目前的融資通道通暢?！?

同時，蔚來方面稱，隨著三季度銷量回升，現金流會改善。

圖片來源：蔚來2023年一季報

截至3月31日，蔚來現金及現金等價物、受限制現金、短期投資及長期定期存款為人民幣378億元，即55億美元。其中，現金及現金等價物為人民幣147.63億元，即21.49億美元。

此次，CYVN Holdings向蔚來戰略投資的約11億美元，并非全部給蔚來。而是“定向增發新股”的方式是向蔚來認購，“老股轉讓的方式”是向騰訊的一間聯屬公司購買老股。

也就是說，只有“定向增發新股”的7.385億美元（約53.11億元人民幣）會落到蔚來頭上。

據此，在不考慮現金流動的情況下，蔚來的現金及現金等價物將從147.63億元人民幣增加至200.74億元人民幣。

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