2023年8月26日恒邦股份（002237）發布公告稱中泰證券股份有限公司研究所有色研究員 郭中偉 有色金屬行業助理分析師 胡十尹、興證全球基金管理有限公司研究部研究員 劉平 基金管理部基金經理助理 吳釗華 基金管理部基金經理助理 余明強于2023年8月25日調研我司。

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具體內容如下：

問：請介紹一下可轉債項目的進度情況。

答：此次可轉債募集資金主要用于投資建設全資子公司威海恒邦含金多金屬礦有價元素綜合收技術改造項目，該項目總投資額為 273,171.96 萬元，擬投入募集資金金額為 222,000.00 萬元，截至 2023 年 6月 30 日該項目累計投資金額 15,466.26 萬元，占總投資額的 5.66%。

問：遼上金礦項目目前進展如何？

答：截至 2023 年 6月 30 日,遼上金礦擴界、擴能采選建設工程項目累計投入金額 23,378,667.66 元，累計投入占預算比例 1.9%,公司正在全力推進。

問：公司融資建設的冶煉項目，原料供應有保證嗎？

答：公司采購渠道豐富，國內采購方面，公司成立了兩個采購子公司，改變了原來在各省份設立辦事處的采購模式，保證公司國內礦的原料供應。國外方面，目前在希臘、土耳其、秘魯、智利、厄瓜多爾等地都建立了廣泛的業務聯系，采用了通過貿易商采購和礦山直接采購相結合的模式。

問：請對公司可轉債的轉股條件、轉股時間做一下說明。

答：公司在 2023 年 6月 12 日發行的票面金額為 100 元的 3160 萬張可轉換債券，轉股期自可轉換公司債券發行結束之日（2023 年 6月 16 日）起滿 6個月后的第一個交易日起至可轉換公司債券到期日止，即 2023 年 12月 18 日至 2029 年 6月 11 日止（如遇法定節假日或休息日延至其后的第一個工作日；順延期間付息款項不另計息）。本次發行的可轉換公司債券的初始轉股價格為 11.46 元/股，不低于募集說明書公布日前二十個交易日公司股票交易均價和前一個交易日公司股票交易均價。

問：公司其他金礦是否有申請復產？

答：有；2022 年起，臘子溝金礦和遼上金礦已恢復生產，遼上金礦擴界擴能采選建設工程項目正按計劃有序推進，未來隨著臘子溝金礦逐漸恢復生產和遼上金礦投產，公司自有礦的產出預計也會有所提升。

問：公司有沒有投資礦山的計劃？

答：公司一直有優質黃金礦業資源并購意向，當有適當標的時，公司會參與，以增強企業的抗風險能力，提高盈利水平。

問：公司發展冶煉的優勢是什么？

答：公司的貴金屬冶煉綜合配套能力處于國內領先水平，在復雜礦處理領域保持多項技術國際領先，采用的火法黃金冶煉提金工藝，原料適應性更強，貴金屬的收率更高，而且可以實現銅、鉛、鋅及多種稀散金屬的綜合收，目前，公司在稀散金屬、多種有價元素及其化合物生產、稀貴金屬提純及深加工等領域開展了工作，并在半導體材料等高純金屬新材料領域開始布局。

問：公司是否有進一步與萬國合作的計劃？

答：公司目前與萬國國際礦業合作非常融洽，根據萬國國際礦業 2023 年8 月 15 日披露的《截至 2023 年 6 月 30 日止六個月中期業績公告》，截止 2023年 6月 30 日，萬國國際礦業收入達到人民幣 5.81 億元，毛利人民幣 2.79 億元。

問：請介紹一下當前員工持股計劃情況如何。

答：關于公司員工持股計劃的實施情況，參與員工持股計劃總人數 942人，持有股票總數 5,076,100 股，成交總金額為 57,839,902.05 元，占公司總股本的 0.44%，鎖定期為 36 個月，即 2022 年 2月 11 日至 2025 年 2 月 10日。

恒邦股份（002237）主營業務：主要從事黃金礦產資源開發、貴金屬冶煉、高新材料研發及生產、國際貿易等業務。

恒邦股份2023中報顯示，公司主營收入322.28億元，同比上升50.3%；歸母凈利潤2.92億元，同比上升9.92%；扣非凈利潤2.93億元，同比上升14.29%；其中2023年第二季度，公司單季度主營收入155.79億元，同比上升54.97%；單季度歸母凈利潤1.69億元，同比上升16.75%；單季度扣非凈利潤1.59億元，同比上升67.52%；負債率61.86%，投資收益-4856.73萬元，財務費用9082.63萬元，毛利率2.86%。

該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為11.9。

以下是詳細的盈利預測信息：

融資融券數據顯示該股近3個月融資凈流出3804.31萬，融資余額減少；融券凈流入86.4萬，融券余額增加。

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