近期，A股持續震蕩，市場來到了性價比較高的底部區間，也吸引了不少基金低位加倉、撿拾籌碼。

據數據統計，近一個月來，權益類基金整體出現了明顯的倉位提升，部分仍處于建倉期的新基金動作尤為明顯。與此同時，多位明星基金經理也在近期動作頻頻，通過定增等方式低位搶籌、逆市加倉，一定程度上體現出基金經理做多意愿增強。

在這輪加倉中，化工材料、新能源、半導體等超跌成長板塊的細分行業龍頭備受青睞。部分基金經理也在接受采訪時表示，當前部分上市公司的未來2-3年成長性和隱含回報率都比較有吸引力，自己會保持較高水平的股票倉位。

(資料圖)

權益類基金

倉位明顯提升

據數據統計，截至6月30日，偏股混合型基金的估算股票倉位為77.94%，相比一個月前提升了2.82個百分點；靈活配置型基金的估算股票倉位為62.74%，相比一個月前提升了2.58個百分點；普通股票型基金的估算股票倉位為85.42%，相比一個月前提升了了0.72個百分點。

具體來看，在所有股票型和混合型基金中，有5176只基金近一個月來選擇了加倉，占比66.95%，其中約919只基金的加倉幅度超過了7.5%，占比11.89%。

在眾多選擇加倉的基金中，部分仍處于建倉期的新基金動作尤為明顯，不少新基金的凈值已經發生了大幅波動，意味著基金經理正在快速建倉，低位撿拾籌碼。

例如，成立于5月4日的永贏先進制造成立不足兩個月，收益率卻已經高達25.50%。具體來看，該基金曾在6月15日大漲7.66%，6月20日大漲3.88%，說明該基金建倉速度較快，當前基金倉位或已較高。

再比如，成立于6月26日的銀華央企科技引領ETF成立剛剛一周，基金凈值已經有了1.1%的漲幅，也說明該基金正在積極建倉，加快入市節奏。

“我的新基金恰好成立在5月的市場階段性高點，當時建倉比較謹慎，但在經過這段時間的調整后，有很多標的已經非常具有吸引力了，所以最近的倉位提升比較快?！币晃淮涡禄鸬幕鸾浝硐蜃C券時報記者透露。

除了公募基金外，私募基金的倉位也在近期有所提升。據私募排排網數據統計，截至6月9日，股票私募倉位指數為80.45%，較上周提升0.83個百分點，這也是該指數在時隔四周后，再度重回80%上方。其中，百億股票私募的倉位指數為81.56%，已經連續7周站上80%大關，遙遙領先于其它規模私募，滿倉的百億股票私募占比為62.08%。

明星基金

加倉超跌成長板塊

在權益類基金倉位提升的背后，近期，多位明星基金經理加倉動作頻頻，正在這輪市場調整中逢低搶籌，其中，化工材料、新能源、半導體等超跌成長板塊的細分行業龍頭備受青睞。

在化工材料領域，6月29日，朱少醒管理的富國天惠精選成長、孫彬管理的富國周期精選通過參與定增的方式，對呈和科技進行了加倉，在此之前，2022年年報顯示，富國天惠精選成長已經持有130.7萬股；同日，蘇秉毅管理的大成景恒混合則對寶麗迪進行了加倉，在此之前，該基金已經在一季報中位居寶麗迪的第一大流通股東。

其中，呈和科技是一家主營成核劑、合成水滑石、復合助劑的材料企業。今年2月份以來，該公司股價陷入單邊下跌趨勢，年內跌幅約20%。值得注意的是，呈和科技此次定增的發行價為49.12元/股，而截至6月30日，公司最新股價報收39.19元，已經低于定增價。

在新能源領域，馮明遠管理的信澳新能源產業、李瑞管理的東方新能源汽車均在二季度對璞泰來進行了增持，璞泰來最新的前十大流通股東名單顯示，截至6月21日，上述兩只基金分別持有璞泰來約2357萬股、1401萬股，相比一季度末分別增持了約923萬股、525萬股；此外，華夏收入混合、華夏磐銳一年等基金則通過定增方式，對金雷股份進行了加倉。

其中，璞泰來是一家鋰電平臺型企業，旗下業務涵蓋了鋰離子電池負極材料、自動化涂布機、隔膜涂覆加工等多個環節，巔峰時市值曾經超過千億，估值超過百倍。但自2022年7月以來，璞泰來股價受新能源板塊整體影響出現大幅回調，最大回撤近50%，估值也已經回落到24倍左右。

再比如，二季度以來，鄭巍山管理的銀河創新成長則對思瑞浦進行了加倉。思瑞浦的定增公告顯示，截至5月26日，銀河創新成長持有思瑞浦581.49萬股，相比一季度末增持了11.49萬股，加倉后位列思瑞浦第一大流通股東。此外，華夏中證科創50ETF、華夏國證半導體芯片ETF也在近期對思瑞浦進行了加倉。4月以來，半導體板塊發生了大幅調整，主要研發信號鏈芯片和電源管理芯片的思瑞浦持續回調，股價自4月13日階段高點以來已經下跌了超25%，最新市值為262億元。

基金經理做多意愿增強

基金提升倉位以及基金經理的加倉行為，一定程度上體現出基金經理做多意愿增強。在經過二季度的回調后，基金經理普遍認為，市場已經來到了性價比較高的底部區間，可以通過一定的逆向投資、低位搶籌，為未來的行情提前做好布局。

匯豐晉信副總經理、投資總監陸彬指出，當前部分上市公司的估值，不管中性預測，或者悲觀的預測，未來2-3年的成長性和隱含回報率都比較有吸引力。他坦言，自己的基金整體上可能會維持比較高的倉位，因為他對未來市場比較看好。具體到結構上，他會把投資組合集中在核心資產、PEG(市盈率相對盈利增長比率)成長、周期和價值四個資產方向，其中可能更多的會在核心資產（比如新能源、醫藥）里做配置，因為它們的估值比較有吸引力，一些龍頭公司能夠看到2025年10倍左右的市盈率，這樣的標的未來隱含回報率比較高。

談及近期操作，國海富蘭克林權益投資總監趙曉東也表示，自己仍然保持較高水平的權益倉位，基本維持原有的組合結構，適當減持了有一定漲幅的行業，未來將繼續把注重安全邊際、追求確定性作為操作重點，擇機增持質地優良的成長股和高股息的價值公司。

上海一位權益基金經理則向證券時報記者表示：“今年比較好的一個投資策略是，當大家一致不看好某個板塊的時候，你去買它，然后賺10%、20%就了結掉，這個策略在上半年很有效，但在下半年，我會考慮長期持有，因為很多個股賣掉可能就不會再有買回來的好機會了?！?/p>

據了解，該基金經理今年以來的持倉主要集中在風電、耐用品消費、半導體等領域，這些板塊在今年的表現并不占優，但他管理的基金仍然通過個股層面的選擇獲得了不錯的收益。

（文章來源：證券時報）

關鍵詞：