上市公司陸續披露2022年年報，多名基金經理的“隱形重倉股”浮出水面。

2022年四季度，受多重因素影響，A股市場波動較大，基金經理積極調倉換股。近期上市公司披露的數據顯示，去年四季度，富國老將朱少醒減持海思科，加倉陽光諾和，同時還新進持倉能源裝備龍頭蘭石重裝；謝治宇繼續減持跟蹤多年的“心水股”普洛藥業；劉格菘持有華特達因不變；馮明遠減持光華科技和鞍重股份。

【資料圖】

今年年初，基金四季報披露后，基金重倉的前十大重倉股已浮出水面，但頂流基金經理們十大重倉股之外的“隱形重倉股”仍備受關注，尤其是部分個股雖然在基金的季報中沒有進入前十大重倉股之列，但該基金卻進入了上市公司前十大流通股東之列。此類“隱形重倉股”也是風向標，配置動向牽動市場神經。

朱少醒新進持倉蘭石重裝

蘭石重裝近日披露的2022年年報顯示，公司去年實現營業收入49.8億元，同比增長23.37%；歸屬于上市公司公司凈利潤1.76億元，同比增長43.35%。

對于業績增長的主要原因，蘭石重裝表示，2022年，公司依托扎實的能源化工裝備制造產業基礎和新能源裝備業務先發優勢，全力以赴向核能、氫能、光伏光熱、儲能等新能源裝備制造領域拓展轉型，市場開拓取得明顯成效，全年新增訂單67.09億元，同比增長71.98%。

值得注意的是，在公司前十大股東名單中出現了朱少醒管理的基金產品身影，富國天惠精選成長2022年四季度新進持倉500.53萬股，持倉市值達0.32億元，位列第六大流通股東。

此外，富國天惠精選成長去年四季度還增持了陽光諾和156.57萬股，期末持股數增至390.90萬股，持股市值達4億元。而海思科被朱少醒減持500.21萬股，期末持股數因此減少至1000萬股，持股市值為2.23億元。

朱少醒投資風格一向比較穩健，堅持自下而上精選個股，偏愛分散化的投資，同時淡化擇時長期持股。在基金四季報中，朱少醒這樣寫道，“如果局限于眼前的宏觀數據去探討，很難找出太多積極樂觀的因素，但我們應該看到積極的因素正在持續顯現的進程中。更要重視的是市場的整體估值處于長周期中很有吸引力的位置，當下權益市場處在較好的風險收益區間。”

朱少醒表示，未來依然會致力于在優質股票里尋找價值，去翻更多的“石頭”。個股方面將偏向于具有良好“企業基因”，公司治理結構完善、管理層優秀的企業。

劉格菘持有華特達因不變

2022年四季度，華特達因股價持續沖高，創下多年新高，劉格菘持有華特達因倉位保持不變。

截至2022年末，劉格菘管理的廣發雙擎升級持有華特達因524.67萬股，持股市值達2.39億元，位列第四大流通股東。

勞杰男也在去年四季度新進持倉華特達因，數據顯示，勞杰男管理的匯添富價值精選去年四季度新進持倉華特達因267.13萬股，持股市值達1.22億元，位列第十大流通股東。

華特達因作為兒童藥龍頭企業，憑借品牌和渠道優勢，核心產品群快速增長，治理結構持續改善。2022年，公司實現營業收入23.41億元，同比增長15.49%；凈利潤為5.27億元，同比增長38.55%。

光大證券研報稱，2022年疫情加劇，公司拳頭產品伊可新仍能實現放量提速，與進行精準的專業品類教育、加大渠道覆蓋和滲透、拓寬服用年齡段、多規格依次提價等營銷策略有關，產品的市場滲透率、市占率明顯提升。近年來新品上市加快，維生素D滴劑、右旋糖酐鐵顆粒、復方碳酸鈣泡騰顆粒、口服補液鹽散、地氯雷他定口服液、鹽酸托莫西汀口服溶液等產品梯隊日益完善，2023年鐵劑和鈣劑有望過億，形成一超多強的良好布局。

2022年10月公司董事會決議通過了退出臥龍學校的議案，有望于2023年正式剝離。光大證券預計，達因藥業仍將加快產品和營銷創新，實現穩健快速發展，同時也期待省國資委中長期激勵試點的落地。

謝治宇減持普洛藥業

普洛藥業是謝治宇長期關注的原料藥企，但近期謝治宇卻在不斷減持。

3月10日普洛藥業披露的2022年年報顯示，去年四季度，謝治宇管理的興全合潤、興全合宜分別減持普洛藥業112.94萬股、78.73萬股，去年底該基金分別持有3655.48萬股、2213.08萬股，兩只基金分別位列第五、七大流通股東。而在去年三季度，謝治宇管理的興全合潤、興全合宜兩只基金也均減持了普洛藥業。

普洛藥業是一家集研究、開發、生產原料藥、制劑、醫藥中間體的大型綜合性制藥企業。公司2022年實現營業收入105.45億元，同比增加17.92%，歸母凈利潤9.89億元，同比增加3.52%。

中銀證券研究認為，受到疫情反復、原材料價格上漲、匯率波動等影響，上半年凈利潤增速略有下降，但四季度已進入恢復期，全年來看，三大業務板塊均實現業績增長，總體業績符合預期。

公司穩步推進一體化產業布局，致力于對戰略品種產業鏈上下游延伸、高標準合規改造、企業研發和制造能力提升。CDMO方面上海實驗樓已于2022年2月建成投產，橫店實驗樓已建成預計即將投產，多功能生產線、高活性API研發實驗室、四條高活性產品生產線已基本完成建設。制劑方面年產1億瓶頭孢粉針劑生產線已完成建設并通過GMP符合性檢查，產能逐步落地后預計會帶來較可觀業績增量。

中銀證券預計，隨著上游原材料價格回落，疫情政策放開，原料藥及制劑業務毛利率有望恢復；產能建設逐步落地，研發支出保持高增長，看好CDMO業務未來業績兌現。

馮明遠減持光華科技和鞍重股份

去年四季度，馮明遠對其多只股票倉位進行了調整，加倉福達股份，同時減持光華科技和鞍重股份。

3月10日，鞍重股份公布的2022年年報顯示，馮明遠管理的兩只基金——信澳新能源產業股票和信澳智遠三年持有期，在去年四季度減持鞍重股份約164.93萬股、52.70萬股，持有約303.65萬股、116.50萬股，位列第六、第十大流通股東。

馮明遠持倉的一個顯著特點是，投資非常分散，一只基金往往持有幾百只個股，但這些個股全部集中在硬科技行業，包括新能源、電子等科技股。因此，在上市公司的財報中，經常可以看到馮明遠管理的基金產品身影，但主要聚焦在新能源和高科技股。

馮明遠在四季報中表示，2022年四季度，受疫情沖擊，國內經濟活動短期承壓，科技、新能源相關產業鏈板塊震蕩調整；同時，海外的政策利率過高，外圍市場四季度反彈已初步結束，短期內震蕩偏跌概率更高。在內部和外部環境的雙重壓力下，產品凈值也出現了一定程度的回撤。展望2023年，馮明遠表示，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內經濟有望逐步復蘇，整體市場環境有望出現好轉。整體投資方向上，堅持自下而上的選股思路，在科技、新能源等新興領域尋找投資機會，與優秀的企業共同成長和進步。

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（文章來源：證券時報）

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